A quién asesoramos
Del primer cierre
a la sustancia completa.
ARM domicilia y administra fondos y a los gestores que los respaldan — RAIF y AIFM en Luxemburgo, ADGM y DIFC en el Golfo. Desde la constitución del vehículo hasta la interlocución con la CSSF, los SPV y el alta de inversores, un mismo equipo mantiene la estructura conforme y la sustancia real.
Capacidades
Qué hacemos para fondos y gestores de activos.
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La decisión de domicilio se toma una vez y se convive con ella durante toda la vida del fondo. La resolvemos frente a la estrategia, la base inversora y el calendario: un RAIF luxemburgués cuando prima la rapidez de salida al mercado y hay un AIFM autorizado disponible, un AIFM completo cuando el gestor pretende construir su propia licencia, ADGM o DIFC cuando inversores y activos están en el Golfo. Cada vía implica una relación distinta con el regulador, una base de costes y un alcance de comercialización diferentes, y exponemos las tres antes de fijar la estructura, no después del primer cierre.
Normalmente incluye
- Elección de domicilio y régimen según estrategia y base inversora
- Estructuras RAIF, AIFM, ADGM y DIFC constituidas de principio a fin
- Alcance de comercialización, pasaporte y base de costes modelizados de antemano
Una estructura luxemburguesa vale lo que vale la sustancia que la sostiene. Construimos la realidad operativa que el regulador espera — administradores residentes que dirigen de verdad, consejos celebrados y documentados donde se gestiona el fondo, contratos de delegación que reflejan lo que realmente se delega — y llevamos la correspondencia con la CSSF para que el gestor no aprenda el tono regulatorio sobre la marcha. Cuando el regulador pregunta, recibe una respuesta completa a la primera: esa es la diferencia entre un intercambio rutinario y la apertura de un expediente de supervisión.
Normalmente incluye
- Administradores residentes, calendario de consejo y decisiones documentadas
- Contratos de delegación y de servicios acordes con la operativa real
- Correspondencia, presentaciones y requerimientos de la CSSF atendidos
Los vehículos de operación se multiplican deprisa y suelen ser lo primero que se retrasa. Constituimos SPV al ritmo real de una transacción, en la jurisdicción que exija el activo, y después los mantenemos vivos como corresponde: cuentas, presentaciones, libros, servicios de administrador y los contratos intragrupo que hacen funcionar la financiación. Cuando el activo se vende, el vehículo se liquida limpiamente en lugar de quedar inactivo acumulando sanciones. El gestor tiene un único interlocutor para toda la población de vehículos en lugar de un agente distinto en cada país.
Normalmente incluye
- Constitución rápida en la jurisdicción que exija el activo
- Cuentas, presentaciones, libros y servicios de administrador mantenidos
- Contratos intragrupo y liquidación limpia a la salida
Una sociedad gestora es un empleador regulado además de una entidad regulada, y ambas obligaciones las suelen llevar personas que no se hablan. Gestionamos la nómina, la seguridad social y el cumplimiento laboral del personal de la gestora en cada jurisdicción, y los alineamos con la sustancia que exige la licencia — el número adecuado de personas cualificadas, en el lugar adecuado y con los contratos adecuados. Cuando el gestor recurre a comisiones de servicio o a personal con doble función entre entidades del grupo, documentamos el esquema para que resista tanto una inspección laboral como una regulatoria.
Normalmente incluye
- Nómina, seguridad social y cumplimiento laboral por jurisdicción
- Plantilla alineada con los requisitos de licencia y sustancia
- Comisiones de servicio y dobles funciones documentadas
El alta es donde un fondo construye una reputación de profesionalidad o pierde una suscripción. Diseñamos el proceso que el administrador aplicará realmente: qué se recaba para cada tipo de inversor, cómo se acredita el origen del patrimonio para un cliente privado frente a un institucional, cómo se tratan las personas expuestas políticamente y el cribado de sanciones, y cómo se conserva el expediente para que resista una revisión del depositario años después. Para gestores que levantan capital en varias jurisdicciones, reconciliamos las distintas expectativas locales en un único paquete y no en seis.
Normalmente incluye
- Paquete de alta y estándares de prueba por tipo de inversor
- Procedimientos de cribado de sanciones, PEP y prensa adversa
- Un proceso único reconciliado para todas las jurisdicciones de captación
Un fondo que mantiene activos digitales afronta preguntas que un fondo convencional no tiene: si el instrumento es siquiera un instrumento financiero, quién puede actuar como depositario, cómo se valoran los activos en una fecha de reporte y bajo qué régimen queda el vehículo. Posicionamos el fondo bajo MiCA, VARA o un régimen del Golfo según dicte la estrategia, documentamos el esquema de custodia para que un depositario pueda aceptarlo, y fijamos la política de valoración antes del primer valor liquidativo y no en la primera auditoría.
Normalmente incluye
- Posicionamiento bajo MiCA, VARA o un marco del Golfo
- Esquemas de custodia que un depositario pueda aceptar
- Política de valoración y mecánica del valor liquidativo fijadas antes del lanzamiento
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